Que sont les obligations d'entreprise ?  |  RamseySolutions.com
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Que sont les obligations d’entreprise ? | RamseySolutions.com

Nous savons que cela semble fou, mais même les entreprises ont parfois besoin de plus d’argent. Bien, besoin peut-être un peu exagéré. Qu’il s’agisse d’une énorme société cotée en bourse ou d’une petite entreprise privée, les organisations peuvent émettre les obligations de sociétés comme un moyen de développer et de développer leur entreprise.

En général, les obligations, y compris les obligations de sociétés, sont considérées comme moins risquées que les actions. Mais ce n’est pas parce que quelque chose semble être une valeur sûre qu’il vous convient. Quand il s’agit d’investir, il y a beaucoup de choses à considérer. Examinons donc de plus près les obligations de sociétés et voyons si elles méritent une place dans votre portefeuille de retraite.

Qu’est-ce qu’une obligation d’entreprise ?

Une obligation d’entreprise est un type d’obligation émise par une entreprise privée ou publique pour lever des fonds pour des projets qui les aideront à développer leur entreprise. Les entreprises émettent généralement des obligations lorsqu’elles ont besoin de plus d’argent qu’une banque ne prêtera. Alors vers qui se tournent-ils ? Tu! Chaque obligation que vous achetez est comme une reconnaissance de dette. Comme pour les autres types d’obligations, tu sont le prêteur et l’autre partie est l’emprunteur.

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Les obligations de sociétés sont un type de placement à revenu fixe. Vous connaissez peut-être d’autres placements à revenu fixe courants comme les certificats de dépôt (CD) ou les fonds du marché monétaire. Ce sont tous des types d’investissements qui vous laissent un revenu régulier, sous forme d’intérêts ou de dividendes, et qui sont moins risqués que les actions. Voyons comment ils fonctionnent.

Comment fonctionnent les obligations d’entreprise ?

Les entreprises émettent des obligations d’entreprise pour de nombreuses raisons. Une entreprise peut se tourner vers le marché, c’est-à-dire vers vous, pour y investir afin de pouvoir financer :

  • Fusions et acquisitions
  • De nouveaux projets
  • L’achat de nouveaux équipements
  • Recherche et développement
  • Racheter ses propres actions
  • Dividendes aux actionnaires
  • Refinancer sa dette1

Contrairement à l’achat d’actions, lorsque vous achetez des obligations de sociétés, vous ne détenez pas d’actions dans l’entreprise. Vous ne gagnez que des intérêts sur le principal (l’argent que vous avez initialement prêté), quelle que soit la performance de l’entreprise. C’est ce qui les rend « plus sûrs » que les actions. Lorsque vous achetez une obligation, vous savez dès le début combien vous gagnerez en intérêts et quand vous pouvez vous attendre à récupérer votre principal. Il y a quelques exceptions à cela, comme dans le cas des taux d’intérêt variables ou si une entreprise fait faillite, mais pour la plupart, ce que vous voyez est ce que vous obtenez !

Voici un exemple rapide du fonctionnement des obligations de sociétés. Dites Widgets, Inc. est intéressé par la construction d’un nouveau type de widget. Pour ce faire, ils vont avoir besoin d’un afflux de liquidités pour payer la recherche et le développement. Ils décident d’émettre une série d’obligations d’entreprises. Chaque obligation est de 1 000 $, rapporte un taux de coupon fixe de 2,85 % (parler obligataire fantaisiste pour le taux d’intérêt) et arrive à échéance (la date à laquelle vous récupérez votre capital) dans cinq ans. Si les intérêts sont payés annuellement, vous gagnerez environ 152 $ à la fin de ces cinq années. Nous ne savons pas pour vous, mais 150 dollars ne semblent pas si attrayants.

Un risque moindre signifie une récompense moindre. Et savez-vous quel est le taux d’intérêt moyen des obligations d’entreprise ces jours-ci ? Gardez vos chapeaux ! C’est un énorme 2,7 à 2,85 %.2 À ces taux, vous feriez presque mieux de déposer votre argent dans un compte d’épargne à haut rendement. Maintenant, ces taux fluctuent comme n’importe quoi d’autre sur le marché, et il y aura des moments où ces taux augmenteront. . . et plus bas.

Comment mesurer le risque des obligations de sociétés

Différents types d’obligations d’entreprises se traduiront par des retours sur investissement différents. Il existe quatre principales façons d’évaluer le risque lié aux obligations d’entreprises.

Maturité

Les obligations d’entreprises arrivent à échéance à des taux différents. La plupart du temps, plus la durée jusqu’à l’échéance est courte, plus le taux d’intérêt est bas. La période de temps plus courte les rend moins risqués. Pourquoi? Pensez à votre propre vie pendant une minute. Si vous deviez prédire à quoi ressembleront les prochains mois de votre vie vs. les 10 prochaines années, quelle prédiction pensez-vous serait la plus précise ? En lot peut se produire en une décennie – pour une entreprise et le marché – de sorte que les obligations d’entreprise avec des dates d’échéance plus courtes sont plus susceptibles de se dérouler comme prévu.

Voici comment la maturité est mesurée pour les obligations de sociétés :

  • Court terme : moins de trois ans
  • Moyen terme : 4 à 10 ans
  • Long terme : Plus de 10 ans

Avec une date d’échéance à long terme, vous êtes susceptible d’obtenir un taux d’intérêt plus élevé, mais encore une fois, cela pourrait avoir un coût sur la route.

Cote de crédit

Tout comme (certaines) personnes ont des cotes de crédit, il en va de même pour les obligations d’entreprises et les sociétés qui émettent ces obligations. Les agences de crédit ne regardent qu’une seule chose lorsqu’elles évaluent les obligations de sociétés : le risque de défaut. Ils veulent savoir dans quelle mesure une entreprise est susceptible de ne pas faire bon leur lien. Les obligations d’entreprise peuvent être qualité investissementce qui signifie qu’ils sont plus susceptibles d’être payés à temps, ou qu’ils peuvent être non-investment grade, ce qui signifie qu’ils sont assortis d’un taux d’intérêt plus élevé mais d’un risque de défaut plus élevé. Les obligations d’entreprises de qualité inférieure sont également appelées obligations à haut rendement ou spéculatives.

Paiements d’intérêts

De manière générale, les gens investissent dans des obligations de sociétés parce qu’il s’agit généralement d’un endroit à faible risque pour garer votre argent où vous savez combien d’intérêts vous gagnerez avant de commencer. Vous souvenez-vous que les obligations de sociétés sont un type de placement à revenu fixe ? Eh bien, lorsque les gens investissent dans des obligations de sociétés, ils gagnent généralement un taux d’intérêt fixe– or taux du coupon— sur ces obligations. Cela signifie que le taux du coupon et les paiements d’intérêts – ou paiements de coupons—restent les mêmes pendant toute la durée de vie de l’obligation, quelle que soit l’évolution du marché. Vous voyez pourquoi cela pourrait plaire à beaucoup de gens ?

Mais il y a aussi ce qu’on appelle un taux variable. Si une obligation de société a un taux variable, cela signifie que son taux d’intérêt est réinitialisé de temps à autre. Cela peut être tous les six mois, une fois par an ou à un autre moment en fonction de l’évolution du marché. Donc, ces types d’obligations de sociétés comportent certainement un risque plus élevé, mais vous gagnerez presque toujours un taux d’intérêt plus élevé.

Obligations à coupon zéro

Les obligations d’entreprise à coupon zéro sont destinées aux investisseurs très patients, et voici pourquoi. Tout est dans le nom: zéro-couponun péché non paiements d’intérêts. La façon dont ce type d’obligation d’entreprise fonctionne est que vous ne recevez les intérêts que lorsque l’obligation arrive à échéance. Ce sont essentiellement des obligations à prix réduit. Disons que vous achetez une obligation pour 750 $ et qu’elle arrive à échéance dans cinq ans. À la fin des cinq années (sans paiement d’intérêts jusque-là), votre obligation vaut 1 000 $. Cela signifie que vous avez gagné 250 $ d’intérêts au cours de ces cinq années, mais que vous avez dû attendre cinq ans pour les obtenir !

Nous avons parlé de ce que sont les obligations de sociétés et de leur fonctionnement, mais comment les obtenir ? Décomposons cela ensuite.

Comment investir dans des obligations de sociétés

Il existe plusieurs façons d’investir dans des obligations. Vous pouvez acheter de nouvelles émissions (c’est ce qu’on appelle les offres initiales d’obligations), acheter des obligations sur le marché secondaire (c’est là que les obligations peuvent être achetées et revendues) ou obtenir des fonds communs de placement obligataires ou des fonds négociés en bourse (ETF) obligataires. Voici comment les obligations de sociétés sont généralement achetées et vendues :

  • Par l’intermédiaire d’un courtier. Un bon courtier qui sait ce qu’il fait peut vous aider à naviguer sur le marché obligataire.
  • Directement avec le gouvernement américain. Faire confiance au gouvernement pour faire beaucoup de choses pour vous ressemble à un regard géant, mais le gouvernement américain a un programme qui vous permettra de passer par eux et d’éviter les frais d’un intermédiaire.
  • Par le biais de fonds communs de placement obligataires et de fonds négociés en bourse (ETF) obligataires. Un investisseur peut consulter les détails d’un fonds commun de placement ou la stratégie d’investissement d’un ETF et trouver ceux qui correspondent à ses objectifs d’investissement.

OK, donc c’est bien beau, mais que se passe-t-il si la société qui émet les obligations d’entreprise fait faillite, fait faillite, faillite. Alors quoi?

Obligations d’entreprise et faillite

Aussi peu risquées que puissent être les obligations de sociétés, elles ne sont pas sans risque. Les entreprises font faillite tout le temps. Et quand ils le font, ils peuvent laisser derrière eux beaucoup de dommages collatéraux. L’un des avantages d’être un détenteur d’obligations au lieu d’un actionnaire est que vous avez un droit sur les actifs et les flux de trésorerie de l’entreprise avant de actionnaires. Les termes de votre caution détermineront votre place « en ligne » pour être payé.

Obligations garanties

Si vous possédez des obligations garanties par une entreprise et que l’émetteur de vos obligations fait faillite, votre investissement est adossé à des éléments tels que des biens, de l’équipement, des portefeuilles de titres ou d’autres actifs pouvant remplacer l’obligation. En vertu du chapitre 7 de la faillite, la société liquide (ou vend) ses actifs afin de pouvoir rembourser les détenteurs d’obligations garanties. En vertu du chapitre 11 de la faillite, l’entreprise a encore une autre opportunité de mettre de l’ordre dans ses affaires et de renouer avec les bénéfices. Mais si la société fait défaut sur ses obligations, les détenteurs d’obligations garanties ont alors le droit légal de saisir les garanties de la société afin de les recouvrer. Ceci, malheureusement, signifiera un voyage au tribunal de la faillite.

Obligations non garanties

Obligations non garanties, or débentures, n’ont aucune garantie attachée à eux comme des obligations garanties. Au lieu de la propriété, les obligations non garanties peuvent être liées à une dette de carte de crédit, à des prêts bancaires qui ne sont pas garantis par une propriété et plus encore. Les détenteurs d’obligations n’ont que la « pleine foi et le crédit » que la société effectuera leurs paiements d’intérêts à temps (ou pas du tout). Ce type d’obligation s’accompagne généralement d’un retour sur investissement plus élevé car il s’agit d’un produit plus risqué.

Lorsqu’une entreprise fait faillite, elle doit généralement beaucoup de l’argent des personnes et des entités – employés, banques, clients, retraités, fournisseurs, etc. Après que les détenteurs d’obligations garanties sont payés, viennent ensuite les employés, alors détenteurs d’obligations non garanties. Troisième en ligne n’est pas un endroit où vous voulez être !

En ce qui concerne les obligations d’entreprise et la faillite, rien ne garantit que vous récupérerez votre argent. Aucune stratégie d’investissement n’est sans risque, mais certains investissements sont plus intelligents que d’autres.

Les obligations d’entreprises sont-elles un bon investissement ?

La réponse courte ? Non.

Nous pourrions nous arrêter là, mais voici la réponse détaillée : comme nous l’avons mentionné, les obligations de sociétés sont généralement un investissement à faible risque et à faible rendement. Mais lorsqu’il s’agit d’épargner pour la retraite, le temps c’est de l’argent. Vous devez maximiser chaque dollar que vous investissez. Et les obligations d’entreprises ne suffiront pas.

Maintenant nous sommes ne pas dire que la solution est une alternative à haut risque et à haute récompense. Non, je ne dis pas ça du tout. Ce que nous enseignons, c’est d’investir au moins 15 % de votre revenu dans une combinaison de fonds communs de placement d’actions de croissance. (C’est-à-dire une fois que vous n’avez plus de dettes et que vous disposez d’un fonds d’urgence entièrement financé.) Lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement en actions de croissance, vous envisagez un rendement de 10 à 12 % sur votre investissement. Avec les obligations de sociétés, vous aurez de la chance de dépasser l’inflation. Et votre objectif en matière d’investissement est de battre le marché afin de créer de la richesse.

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Si vous ignorez les obligations de sociétés et êtes prêt à investir dans des fonds communs de placement d’actions de croissance, nous avons une autre suggestion. Obtenez avec un SmartVestor Pro. Ces personnes ont été examinées par notre équipe ici chez Ramsey Solutions et elles savent ce qu’elles font. Que vous commenciez tout juste à investir ou que vous cherchiez à passer à la vitesse supérieure, un SmartVestor Pro peut vous aider à créer un plan.

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