Une pression courte (à ne pas confondre avec un «câlin rapide») est un phénomène d’investissement qui se produit lorsque le prix d’une action contre laquelle tout le monde semble parier monte soudainement plus vite qu’une fusée le 4 juillet.
De GameStop à AMC, les pressions courtes peuvent potentiellement bouleverser Wall Street et captiver l’imagination de nombreux investisseurs. Netflix envisage même de faire un film sur la saga des actions GameStop (dont nous parlerons un peu plus tard).1
Mais comment fonctionnent exactement les pressions courtes ? Et y a-t-il un moyen d’en repérer un avant qu’il ne se produise réellement ? Regardons de plus près.
Comprendre une pression courte
Avant de plonger plus profondément dans les short squeezes, nous devons parler de la vente à découvert (c’est de là que vient le « short » dans short squeeze). Voici un rappel rapide sur la vente à découvert : Quand quelqu’un vend à découvert une action, cela signifie qu’il parie contre. En gros, ils gagnent de l’argent lorsque le prix de cette action augmente vers le basmais perdre de l’argent si le prix baisse en haut.
En quelques mots, voici comment fonctionne la vente à découvert :
- Tout d’abord, vous devez emprunter la actions d’une action contre laquelle vous souhaitez parier auprès d’un courtier. Ensuite, vous vendez ces actions en bourse. Le hic, c’est que vous devez éventuellement racheter ces actions et les rendre au courtier.
- Si tout se passe comme prévu, le prix de l’action chute et vous rachetez ces actions à un prix inférieur à celui auquel vous les avez vendues. Lorsque vous retournez l’action au courtier, vous conservez la différence de l’achat en tant que profit (moins les frais et les intérêts).
- Problème : Si le cours de l’action monte en haut à la place de vers le basvous perdrez de l’argent car vous devrez le racheter pour un prix supérieur au prix auquel vous l’avez vendu.
Par exemple, supposons que vous vouliez « vendre à découvert » une action et la vendre lorsqu’elle vaut 100 $. Si le prix chute à 75 $ quelques semaines plus tard et que vous décidez de racheter cette action à ce prix, vous réaliserez un bénéfice de 25 $. Mais que se passerait-il si le prix montait à 150 $ à la place ? Ensuite, vous vous retrouveriez avec une perte de 50 $.
Le chaos du marché, l’inflation, votre avenir – travaillez avec un professionnel pour naviguer dans ce genre de choses.
En fin de compte, la vente à découvert est extrêmement risqué – plus risqué que de traverser une tanière de lions endormis avec les poches pleines de viande de bœuf séchée. Vous n’investissez pas vraiment, vous jouez. Si vous avez raison, vous pouvez gagner de l’argent. Mais si vous vous trompez. . . vous pourriez faire face à des pertes dévastatrices. Court-circuiter une action ne vaut tout simplement pas le risque.
Et cela nous amène à. . . la courte pression.
Qu’est-ce qu’une pression courte ?
Une compression courte se produit lorsque le prix d’une action fortement vendue à découvert augmente de manière inattendue. Fondamentalement, une compression courte se produit lorsque la vente à découvert se retourne contre vous.
Certaines compressions courtes durent quelques jours et d’autres peuvent durer plusieurs mois. Quoi qu’il en soit, cela pourrait causer de sérieux maux de tête à quiconque vendrait à découvert cette action.
Qu’est-ce qui cause une courte pression?
Lorsqu’il y a beaucoup d’investisseurs qui vendent à découvert le même titre, il y a une chance que beaucoup d’entre eux finissent par racheter ce titre en même temps. Cela provoque une augmentation soudaine de la demande qui fait grimper le prix de l’action de façon spectaculaire.
Une courte pression peut donner l’impression de jouer à la version tordue des chaises musicales du marché boursier. Lorsque le prix commence à monter en flèche, la musique s’arrête et les vendeurs à découvert se précipitent pour racheter leurs actions le plus rapidement possible avant que le prix ne monte trop haut.
Il y a beaucoup de pression sur les vendeurs à découvert, et la plupart du temps, ils n’ont pas la liberté d’attendre de voir si le prix de l’action va redescendre. Leurs courtiers peuvent exiger le remboursement de leurs actions à tout moment, ils paient toujours des intérêts sur les actions qu’ils ont empruntées et des règles de marge compliquées signifient qu’ils doivent disposer de beaucoup de liquidités pour couvrir les pertes qu’ils subissent.
Si un vendeur à découvert n’a pas assez d’argent sur son compte alors que ses pertes s’accumulent, il n’aura parfois d’autre choix que de vendre, quelle que soit l’ampleur de ses pertes. Jeu terminé.
Exemple concret d’une pression courte
L’une des compressions courtes les plus dramatiques de mémoire récente a commencé en janvier 2021 avec GameStop, une chaîne de magasins de jeux vidéo physiques.
Voici ce qui s’est passé. Pendant des années, GameStop a eu du mal à suivre sa concurrence et à s’adapter aux changements de l’industrie du jeu vidéo. Le COVID-19 n’a pas arrangé les choses non plus.2 De nombreux investisseurs de fonds spéculatifs à Wall Street pensaient que GameStop était en passe de devenir le prochain Blockbuster et ont commencé à court-circuiter (c’est-à-dire à parier contre) les actions de la société.
Un grand groupe d’investisseurs de détail en ligne sur le site de médias sociaux Reddit a remarqué et vu une opportunité de toucher ces fonds spéculatifs là où cela fait le plus mal : leurs comptes d’investissement. Ils se sont regroupés pour acheter un tas d’actions GameStop (disons 10 fois plus vite) afin de faire grimper le prix. . . et ça a marché ! Cette armée d’investisseurs Reddit a déclenché l’une des compressions les plus dramatiques de mémoire récente.
En regardant le cours de l’action GameStop monter en flèche du jour au lendemain, les vendeurs à découvert qui pariaient contre GameStop ont également été contraints de racheter leurs actions, ce qui a fait grimper le prix encore plus.
À combien s’est élevé le stock de GameStop? Il est passé d’environ 17 dollars par action début janvier à un sommet de . . . (tu es assis ?) 483 $ par action le matin du janv. 28. C’est presque 30 fois supérieur à ce qu’il était au début de l’année.3
Et tandis que le cours de l’action GameStop a connu une série de hauts et de bas au cours des mois suivants, son cours était toujours supérieur à 200 dollars par action début juillet 2021.4
Lorsque la poussière est retombée, certains fonds spéculatifs ont fini par perdre billions de dollars après la courte compression, et un fonds spéculatif basé à Londres a annoncé qu’il fermait ses portes quelques mois seulement après avoir subi de lourdes pertes en pariant contre GameStop.5
Pourquoi investir sur la base de compressions courtes est une mauvaise idée
Certains négociants en actions actifs (en particulier les day traders) aiment garder un œil attentif sur les actions qui sont fortement vendues à découvert. S’ils voient le prix commencer à augmenter, signalant peut-être le début d’une courte compression, ils pourraient essayer d’intervenir rapidement et de voir jusqu’où va le prix de cette action.
Mais ce n’est pas parce que tout le monde parie contre une action qu’un short squeeze est garanti, loin de là. Pour chaque GameStop ou autre action qui subit une compression courte qui fait la une des journaux, il existe des dizaines d’autres actions fortement à découvert qui n’en connaissent jamais. Au lieu de cela, ils continuent de baisser et de baisser de prix. . . Il y a un raison pourquoi les gens parient contre ces actions, après tout.
Et parce que les compressions courtes se produisent généralement tout d’un coup, elles peuvent être très difficiles à prévoir – vous ne savez jamais quand une compression courte peut commencer et se terminer. Et si vous ne faites pas attention, vous pouvez vous retrouver du mauvais côté d’une courte pression.
Une stratégie d’investissement qui fonctionne
Investir est un marathon, pas un sprint, c’est pourquoi vous devez avoir une mentalité à long terme lorsqu’il s’agit d’investir. Ne vous laissez pas prendre à parier pour ou contre des actions individuelles. Au lieu de cela, concentrez-vous sur la constitution d’un portefeuille diversifié qui vous aidera à constituer un patrimoine lentement au fil du temps. Vous souvenez-vous de l’histoire de la tortue et du lièvre ? Alerte spoiler : la tortue gagne tous temps!
Voici une stratégie simple et éprouvée pour créer de la richesse qui a aidé des millions d’Américains à devenir millionnaires au fil du temps :
1. Investissez 15 % de votre revenu brut pour la retraite.
Selon notre étude nationale sur les millionnaires, 3 millionnaires sur 4 ont déclaré qu’investir régulièrement sur une longue période était la clé de leur réussite financière.
Investir 15 % de votre revenu chaque mois vous met sur la voie de la sécurité de la retraite et vous laisse suffisamment de marge de manœuvre pour atteindre d’autres objectifs financiers importants, comme épargner pour le fonds d’études de vos enfants ou rembourser votre maison plus tôt.
2. Investissez dans des comptes de retraite fiscalement avantageux.
Saviez-vous que 8 millionnaires sur 10 ont investi dans le plan 401(k) de leur entreprise ?6 C’est vrai! Et cette simple étape a été la clé pour les aider à créer une valeur nette à sept chiffres.
En dehors de votre 401(k), un Roth IRA vous permet de profiter d’une croissance en franchise d’impôt et des retraits libres d’impôt sur vos placements à la retraite.
3. Répartissez vos investissements avec des fonds communs de placement.
Malgré tous les mythes, la grande majorité des millionnaires n’ont pas réussi à parier sur (ou contre) une seule action. En fait, pas un seul millionnaire n’a cité les actions individuelles comme un facteur important dans la constitution de sa richesse.sept
Les fonds communs de placement, qui contiennent des dizaines et des dizaines d’actions, vous aident à investir dans le marché boursier tout en réduisant votre risque grâce à la diversification. Nous vous recommandons de diversifier encore plus en répartissant vos placements dans quatre types de fonds communs de placement : croissance, croissance et revenu, croissance agressive et international.
Travailler avec un conseiller financier
Lorsqu’il s’agit d’investir, quelques faux pas peuvent détruire tout votre portefeuille. Une façon de vous assurer que vous prenez des décisions judicieuses qui vous aideront à créer un patrimoine à long terme est de travailler avec un conseiller financier qualifié en qui vous pouvez avoir confiance.
C’est là qu’intervient SmartVestor ! Avec SmartVestor, vous pouvez entrer en contact avec un conseiller financier qui peut vous guider et vous aider à créer une stratégie d’investissement conçue pour durer.
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